巴西新機遇 | 百億美元的巴西 Fintech 產業,有哪些獨角獸公司正在誕生?

發表時間:2019-11-15 02:25

編者按:關注出海、關注巴西。「巴西新機遇」系列旨在挖掘世界人口與面積第五大國、南美經濟引擎--巴西的創業與投資機會,并追蹤分析巴西經濟的發展情況。本文核心內容由Felipe Zmoginski提供,經36氪翻譯整理后發布。

本文內容貢獻者Felipe Zmoginski曾于2012至2018年間擔任百度在巴西的市場總監,目前為Inovasia創始人,致力于連接中巴科技企業及商務咨詢

據世界互聯網協會統計,巴西擁有1億5千萬網民,僅排在中國、印度、美國之后,為全球第四大互聯網國家。同時,巴西國內的互聯網獨角獸數量也占據了整個拉美總數的一半。而其他拉美國家的新興獨角獸,如哥倫比亞快遞軟件 “Rappi”、阿根廷C2C電商 ”Mercado Page”, 也都或多或少地得益于其大量的巴西用戶。

在巴西當前超10億美元市值的初創公司中,卻只有極少數屬于金融科技以外的領域,如曾于2018年被滴滴收購的打車軟件“99”、健身網絡Gympass等,均是為數不多的幾家非金融科技類巴西獨角獸

巴西金融科技何以在近年來快速發展?

在巴西,80%的信用卡業務由五家大銀行承攬,其中兩家為國有銀行。這種高度集中的銀行體系對于當地消費者并不是好事,因為壟斷帶來的是低效率。傳統銀行的低效服務與龐大的互聯網人口,兩者結合在一起可以產生許多讓人充滿想象的商業模式。

然而,雖然長期缺乏多樣化、高質量的金融服務,但直到2019年,用于在線支付、在線理財的App們才逐漸在巴西得到普及,發生這一現象的主要原因是過去的金融法規管制和尚未成熟的技術。

技術層面。在中國,大家也許已經開始討論5G的未來。但是在巴西,直到2015年前消費者所用的仍然是低配的手機。在里約、圣保羅等核心城市以外,網絡信號仍然非常薄弱。而這些,都是制約金融科技發展的原因。4G技術近年來在巴西的普及以及市場上所出現的低價格智能手機,是包括金融科技在內的許多數字服務得以在近年來蓬勃發展的基礎。

法規層面。除技術以外,導致Fintech近年來在巴西蓬勃發展的另一個核心原因是金融法規的變化。自去年以來,巴西央行開始對之前的法規進行改革,給創新項目更多自由,即使這些自由會對經濟帶來一定程度上的風險。可以預期到今年年底,巴西央行將會在法規改革上更進一步,以實現“開放銀行”政策。在該政策下,規定銀行賬戶中用戶數據的所有權歸屬用戶而非銀行。新法規的變化對Fintech的發展起到推動作用,這使得金融科技公司可以在得到用戶授權后獲取其銀行賬戶數據。在巴西,所有經濟機構都相信,這一“開放銀行”政策將會收到2017年類似政策在歐盟推出后的效果,即刺激金融科技的發展。

巴西研究機構RadarFintech最近發表的一篇文章顯示,金融科技近年來得到快速發展的另一個因素是文化的改變。文章觀點認為,巴西人在金錢管理方面仍然具有保守傾向,會更相信大型傳統銀行。調查顯示,2015年,對將錢放進第三方App表示擔憂的受訪人數占35%;到了2019年,這一比例下降至19%。巴西民眾正在對科技展現出越來越多的信心,這無疑對Fintech的發展起到很大的作用。

另一方面,除法規、技術、文化習慣這三大因素之外,更多的年輕消費群體進入市場也是Fintech在巴西高速增長的原因。2016年,巴西Fintech領域的創業公司一共453家,而到了2019年,這一數字則增長至604家。

新的應用場景促使企業家們更多地在Fintech方面嘗試,而在未來,Fintech企業會逐漸趨向于整合。如今,巴西人需要很多App來管理他們的財務,而每一類App都分別由不同的公司運營:有專門的App來管理信用卡,有App用來操作銀行賬戶,也有App專門用來做理財投資。經濟學家Adamastor Meneses認為,很快巴西市場就將看到這些Fintech企業中出現幾個領軍者,以兼并其他企業的方式成為superApp,這一現象預計會在三四年內發生。

Nubank

巴西最大的Fintech企業, Nubank成為一家百億市值獨角獸依靠的是最初一個很簡單的業務:不收費信用卡。在巴西,由于移動支付尚未普及,在線購物最常用的方式就是使用信用卡,而持有一張信用卡的成本并不便宜。平均一張信用卡的年費可達到50美元,這在一個很多工人的月收入還不到1000美元的國家是一筆不小的開支。

信用卡不收費,而Nubank的利潤則來自消費者的付款對象-商家。除了更經濟,Nubank所提供的服務更簡單易用、更高效,這增加了對當地中低收入人群的吸引力。

由哥倫比亞企業家David Vélez創立的Nubank, 目前正走在Meneses所預言的成為superApp的道路上。Nubank的核心產品,the Nubank Credit Card,現已擁有600萬用戶,在在線支付和移動理財領域處于領先地位。

Nubank推出的一個新產品是“Nubank Rewards”,一套虛擬積分系統。消費者的每一個雷亞爾的消費會被累計為1個虛擬積分,這些虛擬積分可以被用來購買食品、電影票等在線商品和服務。這套積分系統成為類似“虛擬貨幣”的作用,在Nubank的自有平臺上使用。

去年,Nubank還推出了投資賬戶,消費者可在平臺上投資理財產品從而獲得高于傳統銀行的利率匯報。截至目前,已有250萬用戶將他們的存款進行投資。而在今年4月,公司又推出了貸款業務。幾年前,Nubank還只是簡單的提供免費信用卡業務,而現在已成為了具有信用卡、貸款、在線理財等多種業務的綜合性企業。

中國資本在巴西創業版圖中也扮演了重要的作用。受到巴西Fintech成功的激勵,騰訊于2018年11月曾經2億美元投資Nubank, 成為其最大的外資股東。在此之前,美元基金Tiger、紅杉資本、RedPoints等為Nubank的主要外資投資方。在巴西,很多分析師認為該筆投資僅為騰訊的一次試水。如果Nubank持續增長,這家Fintech將會得到騰訊進一步投資,并最終像99和滴滴的案例那樣被全資收購。

Creditas

如果說,Nubank的成功是基于傳統銀行的高收費,那么另外的Fintech創業公司則瞄準了巴西金融市場的其他機遇。2014年成立的BankFacil (葡語意為“簡單銀行”), 在成立初期是一家做金融內容的網站,提供不同銀行間利息比對等服務。而通過為消費者提供貸款指引,由其平臺導入流量至傳統銀行的貸款頁面,進而向傳統銀行收取小額服務費的方式,BankFacil賺到了在Fintech的第一桶金。

兩年前,BankFacil創始人決定重塑品牌,包括將公司名字改為Creditas, 并開始直接向消費者提供貸款。巴西的高貸款成本與貸款難度給Creditas提供了機會。Creditas不僅提供與傳統銀行相比更低息的貸款,同時也避免了傳統銀行貸款申請流程中的繁復與官僚。在Creditas, 消費者完成整個貸款流程只需要一部智能手機,不需要跑線下銀行也不需要簽署眾多的紙質文件。

根據Creditas創始人、西班牙企業家Sergio Furio的觀點,其大部分曾擁有傳統銀行債務的客戶都通過Creditas借到了更便宜的貸款并通過該低息貸款償還了傳統銀行債務。“我們通過幫助消費者減少債務而盈利”,通常,巴西傳統銀行的貸款利率為每月4%,而Creditas的貸款利率為每月0.9%,差異明顯。

Creditas獲得成功的一個重要因素是將所有的貸款步驟都挪到線上。由于文化原因,巴西人一般恥于承認他們需要借款的事實。而當貸款可以在線上完成時,就無需向銀行人員不斷解釋他們需要貸款的原因,消費者的貸款需求得到激勵。

基于Creditas的官方數據,在僅僅18個月的時間內,就有200萬人通過其平臺進行貸款,累計貸款金額達到150億美元。Furio表示,大部分的貸款都會綁定抵押,如汽車抵押或房屋抵押。因此,Creditas的貸款違約風險很低,這也使得其可以提供更低的貸款利率。

然而,雖然在線上完成所有貸款步驟帶來了便利性與更低的費用,Creditas對貸款的抵押物要求仍然使得借款人名下至少須擁有汽車、房屋等資產。這在一定程度上限制了潛在用戶數。對此,今年8月,Creditas全資收購了Creditoo, 一家通過技術將貸款抵押與工資綁定的創業公司,以拓寬業務。

在這一新模式下,用戶只需擁有正式工作,而無需以汽車或房子抵押,即可借款。根據巴西法律,信用機構可以要求雇主在員工工資的30%上限范圍內,在工資發放前對債務進行優先償還。這一規定,避免了部分借款人在未償還債務的前提下就花光收入而帶來違約風險。據悉,Creditas對Creditoo的收購,背后得到的是軟銀和美國基金的資本支持,他們同時也是Creditas目前最大的外資股東。

基于巴西央行數據,由于不斷增長的銀行服務內容與政府在2000~2010年間所推動的各項社會公益項目,使得巴西成人中沒有銀行賬戶的比例從50%降低至29%。里約聯邦大學教授Antonio Silva表示,如果不是因為過去四年間巴西經濟受到政治危機的影響而產生了一定程度的衰退,Fintech的增長速度甚至會比現在更快。

今年年初以來,我們聽到更多的是針對該行業的利好消息。畢業于芝加哥大學的巴西新任經濟部長Paulo Guedes,已在金融法規方面推出了更多的自由政策,以鼓勵科技創新和增加海外投資自由度。我們有理由相信Fintech在巴西的未來。

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